半导体砍单蔓延到MCU,价格雪崩已在眼前 | 见智研究

article.author.display_name 韩枫
消费型MCU已滞销,汽车/工控需求仍坚挺。

7月1日早上,市场消息称半导体芯片砍单、降价的风暴再次扩大,本次涉及的标的是MCU(微控制器),尤其是以消费型应用价格下降最大。此外,还有全球五大MCU厂价格腰斩的消息传出。

见智研究(公众号:见智研究Pro)认为:MCU降价对半导体行业又是一个重磅炸弹,但是未来MCU的价格和需求将出现结构性分化。

中国MCU消费应用第一,受创影响最大

MCU在6月前的价格仍旧非常坚挺,龙头厂商还纷纷延长货期(普遍在50周),海外大厂还开启了多轮涨价,国内厂商也跟随涨价趋势。而本次降价消息,对于MCU的高光时刻将会有所抑制和扭转。

2021年,全球MCU市场ASP逆转了20年来的价格下降趋势,上涨了10%至0.64美元,特别是32位高阶MCU的需求提升。

而就全球MCU下游应用来看,汽车占39%,工控占27%,消费占18%;

但是,值得特别关注的是,中国MCU的下游应用中消费位居第一,占到27%,其次是汽车和工控。

也就是说消费型MCU需求的下降对中国厂商的冲击影响最大。消费型产品如手机、小家电等终端应用在上半年需求已经出现明显下降趋势,MCU产品将呈现供给大于需求的情况,所以本次消息中所提到的消费型MCU价格下降最大也在预期之内。

汽车和工控MCU需求仍旧饱满

而对于汽车和工控来说,MCU的需求量不像是消费领域一样呈现下降趋势,反而持续上升。

从汽车应用来看:汽车电子电控均需要用到电子控制单元(ECU),而每个ECU至少要用到一颗MCU作为核心控制芯片。汽车在电动化的升级趋势下,单车用量呈现倍数增长。传统燃油车单车用量通常在70个,而智能电动车的单车用量约300个。随着智能电动车渗透率的提高,车用MCU的需求也会进入高增长阶段。

汽车MCU对安全性要求严格、认证时间长,所以主要供应集中于海外龙头公司。比如意法半导体(市场份额22%)、恩智浦(市场份额22%)、微芯(市场份额15%)、英飞凌(市场份额14%)、德州仪器(市场份额9%)。

国内厂商中兆易创新相对领先,但是主要出货量仍旧在消费居多,不过21年在工业领域的销售额在持续增长。

而MCU工业应用中也非常广泛:比如机器人、工业自动化、电动工具等等。得益于产业数字化的发展,对于工控MCU的需求也较为旺盛。

库存饱满,价格回落

从价格端来看,MCU平均价格在2021年出现20年以来的首次大涨。以意法半导体的产品价格为例,部分主流32位MCU价格涨幅超过400%,而在今年一季度的时候价格也从年底的回调趋势中扭转。

另外,从主流产品的货期中来看,此前MCU的产品货期均未有出现明显缓解,仍旧高达50周左右。

但是,根据7月1日国内采购商渠道的库存来看:目前MCU的库存量都已经非常充足,且2021年产品的库存量仍旧非常大,包括意法半导体、德州仪器、恩智浦、兆易创新等龙头厂商。

综上,见智研究(公众号:见智研究Pro)认为,目前MCU的市场供应量非常充足,消费端的需求明显下降,汽车和工控的需求仍旧保持增长,而产品采购价格由于供给端过剩,会出现下降趋势。

 

直播预告

 >>点击链接立即预约本场直播<<

《首席连线》2022中期市场展望 电子专场——终端需求变化 半导体下半年趋势展望

直播看点:

1、手机厂商大幅砍单,产业链大受影响?

2、汽车电子带来哪些行业重要变革?

3、半导体产业链增长是否依旧?

特邀嘉宾:国盛证券研究所副所长 、电子首席分析师 、智能汽车大组组长【郑震湘】

复旦大学微电子硕士,11年从业经历,历任安信证券电子首席分析师、华创证券研究所所长助理兼电子/中小盘首席分析师、中泰证券研究所所长助理兼电子首席分析师等。七年集成电路学习、设计经验、华为产业研究经验形成自己科技股研究框架,从13年开始的全球产业链重构的电子行业去台湾化观点开始,逐步构建从科技红利角度构建产业到资本研究方法,深度覆盖消费电子、半导体、汽车电子、安防等子行业,提出”硅片剪刀差”、“硅含量提升”独家核心逻辑,前瞻深度推荐半导体板块。2013-2016年新财富电子行业第一名、2019、2021年新财富第二名、2020年新财富第三名、2013-2015金牛奖电子行业第一名、2013、2015年水晶球电子团队第一名团队核心成员、2019年水晶球第二名,2020年水晶球第一名,2021年水晶球第二名。

另关注微信公众号见智研究Pro,获取本场直播精编文字纪要

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
  • 收藏
分享到:
写评论

icon-emoji表情
图片
2 条评论
MobileUser8838
举报

库存相当丰满,价格回落到几时?

0
回复
见闻用户
举报

消费电子mcu的砍单是否利好车规级mcu产能的释放?

0
回复