全市场都在猜美国什么时候陷入衰退,“木头姐”语出惊人:已经开始了!

article.author.display_name 曹泽熙
木头姐认为,供应链问题和通胀,已经将美国经济拖入深渊。但是,她的基金依然有资金流入,因为只有创新才是解决问题的办法。

就在华尔街的大佬们为美国到底什么时候陷入衰退争论不休的时候,“木头姐”Cathie Wood则认为,美国已经陷入经济衰退,她承认自己低估了美国通胀的严重性和持续性。

Wood说:

我们认为我们正处于衰退之中。我们认为库存存在一个大问题……我45年的职业生涯中从未见过如此大幅度的库存增加。

Wood表示,由于供应链中断和地缘政治风险,通胀比她预期的要高:

我们在一件事上错了,我们没有意识到通胀会持续这么久。供应链的问题,不敢相信,已经持续了两年多的时间,而那个时候我们还没预料到俄乌冲突。

通货膨胀一直是一个更大的问题,但它将让我们陷入通货紧缩。

Wood认为,消费者正在感受到价格的快速上涨,这反映在跌至历史低点的情绪数据中。她援引密歇根大学的消费者调查显示,6月份这一数据为50,是有史以来的最低水平。

美国以消费者价格指数衡量的通货膨胀率在5月份同比上涨8.6%,是自1981年12月以来的最快涨幅。

市场普遍认为,2022年是Wood的滑铁卢。面对利率上升,她管理的基金成为今年以来最大的输家之一。她的旗舰主动基金Ark Innovation ETF (ARKK) 今年以来已下跌52%,较52周高点下跌66%。

尽管如此,Wood表示,她的客户大多坚持她的基金,随着投资者在低迷的市场中寻求多元化,新资金正在涌入。根据 FactSet的数据,ARKK 6月份的资金流入已超过1.8亿美元:

我认为资金流入正在发生,因为我们的客户一直在远离纳斯达克100等基础广泛的基准指数,我们完全致力于颠覆性创新。创新才能解决问题。

目前,市场主流的想法依然是,经济衰退已经是越来越近,但是还没有到来。

近来美国多个宏观数据崩盘预示着美国经济面临衰退风险。周一达拉斯联储公布的6月得州制造业调查总体企业活动指数从5月的-7.3暴跌至-17.7,创2020年5月以来的最低点,该指数数值也远逊于市场预期的-3.1。上周公布的美国6月Markit制造业、服务业、综合PMI初值全线滑落,均不及预期,其中制造业PMI录得52.4,创23个月新低,制造业产出指数两年来首次跌破荣枯分水岭50,服务业和综合PMI均创5个月新低。

当前,一边是对美国处于40年高点通胀的担忧,一边又是企业利润增速放缓、美国整体经济的放缓甚至衰退的担忧。虽然美股自6月中旬以来显著反弹,上周五标普500指数3.1%的涨幅更是创下两年多来的最大单日涨幅,但投资者依旧“惶恐”,对冲基金谨慎,不少华尔街分析师们认为反弹或是短暂的。

不止美国,大西洋彼岸的欧洲日子也不好过。6月份欧元区综合PMI初值降至51.9,创下16个月来的低点,其中两个经济“火车头”法国和德国的增长急剧放缓,英国更是显露出经济停滞的信号。

与此同时,市场还在同时面对美联储的激进紧缩,以及欧洲日益逼近的天然气危机,因此经济学家愈发悲观,并认为欧美陷入经济衰退“越来越有可能”,风险正在急剧上升。

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6 条评论
血色天马
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木头姐就是过眼烟云

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过桥米线
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收割看价格投资的人!

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MobileUser1086
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赶快倒闭吧

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MobileUser0691
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木头姐可以啊,看的透彻!

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taurusia
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有什么好惊人的。都是赌狗不得House。

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