定投一年多,亏损一年多,一个基民的定投感悟和核心总结

来源: 吕岚
错误的“开始”等于失败了一半

不知何时开始?定投基金成了销售顾问口中,许多投资疑难问题的“解药”

投资基金被套住了?定投吧。

不懂得选择时机?定投吧。

对基金知识了解的不够充分?挑一个明星基金,然后定投吧。

定投真能解千愁么?

我们对话了一些定投的普通基金投资者,发现情况并不是这样的

在过去一年多的时间里,一些恪守纪律的“定投持有人”,其实相当痛苦。

无论是定投了哪一类热门基金,都有很大的可能被套牢。

而且——定投时间越长——痛苦越多!

这当然不是说定投注定失败,但它似乎不会让投资者更加成功——相比普通的基金投资交易来说。

在一些基民看来,过去一年半内,定投越来越像包含销售话术的“局”:让投资者在亏损时可以继续“加注”,并有了更大的承担亏损(和由此带来的痛苦)的能力。

但它对于改善投资者的业绩体验,很少有实质性的帮助。

这是投资者最先预料的“局面”么?

不管是不是,下文一位基民的感悟或许可以给人一些启发(以第一人称叙述)。

入局定投

我是前年(2020年)年底才真正入场做基金投资的,此后陆陆续续投了不少身家下去,刚开始赚了点小钱。但到2021年春节后,市场高点过去了,投资亏损的问题开始冒出来。

这个时候,我投资的第三方网络基金销售平台开始推基金定投了,不仅有费率上的优惠。它们给出了很有说服力的理由:

什么“基金定投纪律严明”,

什么“普通投资者难以把握的投资时点可以通过定投来避免”,

什么“分期投入资金,行情走低时成本更低”等等。

尤其是最后一条,确实很打动人。

我当时想,我的问题不就是套牢了么,通过定投分摊风险,降低持仓平均成本,这不是更容易解套么?

“美梦成空”

说干就干,我把账户里的基金清理了下,重点选择了几个长期业绩优秀的基金经理,进行定期定投。

当时,我还想着,不管怎样,这些基金经理久经沙场了,能力应该是受的起考验的。即便中间有调整,也不至于套牢一年以上吧。

没想到,它真的可以套牢一年以上,而且幅度相当深,这个是我完全预期不到的。

最近几周我回顾了下,我长期定投的近十只基金,盈利的主要是一个金融行业ETF和一个当初争议特别大的科技行业的基金经理。

当年曾经好评如潮的所谓明星基金经理和所谓新锐,不管是医药,消费,互联网主题,都不挣钱。

现在总结经验教训,我要对当年的我说,第一、不要买热门基金;第二、不要随便定投。

“摊低成本”是空话

我觉得定投当中,最“忽悠人”的说法之一就是摊低成本。

其实,根本摊低不了多少。

而且,你坚持定投的时间越长,你越摊低不了成本。

一旦你定投的时间很长,而且深度套牢后,你的定投其实就跟“鸡肋”一样,食之无味、弃之可惜【删掉一句】。

我给你举一个例子吧,本地一个消费基金,挺有名的,我当时定投过它。

附图:某消费基金净值曲线

2021年初,它的净值在9元钱一线,后来跌到7元多,又反弹到9元多,当初看,在这轮跌势的初期,这个基金蛮抗跌的。

但它的抗跌对我们定投一族,其实杀伤力特别大,因为它让我的成本全部集中在高价区。

这就好像打仗,我的部队都在山顶消耗了,一旦跌下来,简直“溃不成军”。

2021年7月份以后,消费基金开始了第一轮下跌,年底又开始了第二轮下跌,这轮回撤一直到今年二季度,最高大概跌了超过30%。

在这个期间,我的感受是非常差的,怎么形容呢?就很像上当受骗后,还要继续给骗子“送钱”的那种感受。

现在,这个基金反弹了15%。但我的定投基金还是没解套,而且可短期内估计也不太可能解套。

我现在就想问下那些说定投能摊薄成本的销售顾问们,你们来告诉我,我这个成本到底要摊到什么时候?

“无需择时”是空谈

除了摊低成本外,基金定投还有个说法,就是可以帮助普通投资者解决“难以把握准确的投资时点”的问题。

这句话更加“空”。

我现在怀疑写这个口号的人,有没有认认真真的长期定投过基金。

从我过去一年半的经历看,定期定投不是”无需择时”,恰恰是很需要“择时”。

你2020年四季度开始定投,和2022年2季度开始定投,是一样的体验么?

完全不一样!

前者,定投一年半,亏了一年半,而且短期内还不知道什么时候解套?

后者,定投三个月内就赚钱了,现在只要指数涨,就会赚的更多。

开启定投的时间,可以导致一年以上的痛苦体验的差异,你说定投要不要“择时”?

“理财技巧”考验大

定投基金,还有个很隐性的bug,就是它其实对一个人的理财技巧要求是蛮高的。

或者说,它对一个人预测“未来财务状况”的能力要求很高。

你定投个10元,20元,可能没这个问题。

但你如果真的像金融机构们说的,要通过投资基金替自己存下“养老金”,存下子女“教育基金”,那要求的理财水平就不一样了。

如果就是一笔买入的投资,你手头有钱、觉得价格合适就可以买,对吧。

但定期定投需要你能预测一个,每周或每月都能拿得出的,且能足够解决未来问题的合适金额来:

如果你要攒一个重病的医疗金,假设20年后要50万,那么每月的定投至少要几千。教育基金、房子首付、个人养老,都只会需要更多,不会更少。

此外,这个金额支出要有很强的抗风险能力,也就是说,哪怕你遇到点什么情况,比如工作没了,比如生病了,比如疫情之类,也能掏的出来。

这是不是挺难的?

如果做不到这点,你的定期定投就会处于一会儿“中断”,一会儿“终结”的过程中,那些成本、盈利都变成了随风散去的云,只剩下命运在主导在你的账户。

这是投资么? 不,这就是在“玩儿”。

所以,看清了么?

开始一段定期定投是很容易的,但要做好其实是很难的。

那些销售机构、营销顾问“嘴巴里”的“定投奇迹”注定是故事,我现在是再也不想听了。

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9 条评论
MobileUser4766
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定投更加适合左侧交易,就像2018年那种行情,越跌越买,成本不断拉低,等到起飞的时候就非常爽了……其次,你的选择时间也是有问题的,2020年行情非常好,这样的行情不适合定投,更加适合低位一把梭……第三,你选择的消费,医药,互联网都是在2019+2020年基本翻倍的基金,2021年大幅回撤这是正常现象……定投的基本要素你一样没搞对,不能怪定投无用,应该是自己操作不当,多去看书吧,提升自己的投资能力才是关键哦。

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善莫大焉
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太搞笑了,定投的逻辑是时间与空间必选一样…上面这位玩家恰恰一个也没选择

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Rizona
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难以想象如此不专业的文章出现在专业的金融媒体上。失望。

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见闻用户
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其实一年半对于定投不算长期,长期定投最少三到五年,不跨过一个大牛熊,也跨了一个小牛熊了

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MobileUser8859
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回复 见闻用户:

垃圾,存定期到期才能给你定期利息呢,没认知。啥基金高位你定投哪只不亏才怪,第一次看定投10几个基金的。

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wscn1132387304
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这是个不懂得定投的人,定投不看一年两年,看的是五年十年!你在高位全部买进去了,低位没钱买了,这不叫定投,这叫一锤子买卖

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