如何对冲粮食危机?美国中西部农田一年升值30%

作者: 许超
随着世界粮食价格创下纪录,海外机构投资者开始购买更多美国农田,美国中西部优质土地价格在过去一年上涨近30%。

随着世界粮食价格创下纪录,海外机构投资者开始购买更多美国农田,以对冲食品通胀风险。

机构投资者参与农田购买的热情大大提高。Realtors Land Institute数据显示,在限制企业拥有农场的爱荷华州,机构投资者参与农田竞标的比例已提升至35%,而2019年这一比例还仅为18%。

这导致农田拍卖面临激烈竞标,土地价格也水涨船高。过去一年,美国中西部粮食产区的土地价格上涨了25—30%。

机构投资者长期以来一直在寻求农田购买。数据提供商Preqin的数据显示,在过去五年中,超过40支基金筹集了87亿美元用于投资美国农田。

伴随着老农退休,机构投资者有望获得更大的份额。根据美国农业部的数据,由于大批老农退休,未来20年,美国约有70%的农田将易手。

俄乌冲突带来的全球粮食危机也推动了机构投资者的竞标。对俄制裁限制了黑海地区小麦和玉米的重要出口,导致过去1个月对美农田需求有所回升。

联合国此前已经发出警告,俄乌危机可能导致全球粮食价格在目前创记录的水平上再激增8-20%,从而触发全球性营养不良问题的恶化。

俄罗斯和乌克兰都是世界的粮食出口大国。俄罗斯是世界最大的小麦出口国,乌克兰排名第五。两个国家在世界大麦出口中占比19%,在小麦出口中占比14%,在玉米出口中占比4%。它们在全球谷物出口中占比超过三分之一。此外,俄罗斯还是世界化肥出口大国。

粮农组织估计,俄乌冲突可能会使乌克兰2022种植季20%至30%的作物面积没有种植或没有收割,加剧目前的粮食紧张。

最新数据显示,全球2月份食品价格指数创历史新高,较1月份上涨近4%,同比大涨24.1%。

粮农组织经济学家奥拉赤拉吉(Upali Galketi Aratchilage)表示,对作物状况和充足的出口供应的担忧只解释了当前全球食品价格上涨的一部分。粮食价格上涨的更大推动力来自粮食生产之外,特别是能源、化肥和饲料部门。 所有这些因素往往会挤压粮食生产商的利润空间,使他们不愿意投资和扩大生产。

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