价格年涨超300%,这种锂电小原料为何能成“大热门”?新增产能已经在路上!

来源: 上海证券报
从去年4月的每吨10万元,到目前的每吨接近50万元,国内PVDF价格屡创新高,目前年涨幅超过300%,并且带动主要原料价格大涨近600%。

锂电池正极粘结剂PVDF(聚偏氟乙烯)完美诠释什么叫从“小众”到“爆款”。

从去年4月的每吨10万元,到目前的每吨接近50万元,国内PVDF价格屡创新高,目前年涨幅超过300%,并且带动主要原料价格大涨近600%。

去年4月以来,国内电池级PVDF价格走势。

“目前,公司的PVDF供不应求,产品都是即产即销。”近日,一家生产PVDF的上市公司负责人对上证报表示。

多位业内人士也告诉记者,自2021年年初以来,新能源电池下游需求超预期,锂电级PVDF及其原材料供需失衡,价格一路攀升。虽然不少企业纷纷宣布扩产计划,但由于建设周期和认证周期较长,短期内产品仍将维持供应紧张的格局。

小原料为何能成大热门?

“新能源电池的旺盛需求打开了PVDF业务增长的天花板。”近日,一位氟化工上市公司负责人告诉记者,近两年PVDF已成为公司增长最快的业务板块。

作为锂电池正极粘接剂、隔膜材料及隔膜涂覆材料,PVDF具备优异的耐化学性、电绝缘性,是锂电池产业链中不可或缺的关键材料之一,尤其是作为正极粘接剂短期内具有不可替代性。

PVDF市场需求保持高速增长。图片来源:网络

尤其是磷酸铁锂电池,与三元正极相比,其正极的活性物质颗粒更小,所需PVDF正极粘结剂也更多,添加量约为3.5%,而三元正极的添加量约2%。变化更大的是4680电池。据了解,4680电池的正极和负极都在隔膜上涂覆PVDF,PVDF用量提升到8%。上月特斯拉宣布生产下线了第100万个4680电池。

市场人士预计,受益于锂电行业的高速增长和铁锂正极渗透率提升的结构性变化,我国锂电级PVDF需求增长十分可观,预计将由2021年的2.5万吨增长至2024年的9.4万吨,2021至2024年复合增长率高达55.5%。

从供应端看,当前我国PVDF行业有10余家生产企业,行业集中度较高,行业前四名产能占比达60%。一位业内人士告诉记者,当前常规级PVDF的生产技术已较为成熟,几乎不存在技术壁垒,但是锂电粘结剂PVDF生产技术要求较高,只有少数企业掌握并具备量产能力

在价格走势上,据机构预测,目前锂电池厂家积极与PVDF生产企业加大订单量,上游主要原料R142b已上涨至20万元/吨,而新产能扩产时间长,产品技术壁垒高,短期内供应得不到有效缓解,价格易涨难跌。

这些新增产能已经在路上

高需求也催热了PVDF赛道。2021年以来,多家氟化工企业宣布布局或加码PVDF。据统计,目前国内在建及规划用于锂电池粘结剂的PVDF新产能预计高达12.4万吨/年,但建设及投产进度普遍较慢,多集中在2022年底后投产。

记者简单梳理了目前上市公司现有及新增PVDF产能的情况:

从新增产能项目规划来看,目前,巨化股份、联创股份、璞泰来、昊华科技、永和股份等公司PVDF新建项目大部分为配套原料R142b的一体化装置。

2020年4月以来,R142b价格走势。

“主要是因为R142b受配额限制,市场供应非常紧张。价格更是已达到每吨20万元,年涨幅接近600%。”据一位氟化工企业的负责人透露,“与PVDF进行一体化生产时,R142b不受配额限制,但其单独对外销售时,外售量有严格限制,因此导致R142b供应紧缺。所以现在新增PVDF产能大都会进行一体化设计。”

“不过,一体化装置生产过程中涉及较多危毒物质,审批难度大。在近年化工安全生产监管趋严的大背景下,项目的审批面临较严重的考验,这也是目前国内PVDF新增产能进展普遍较慢的主要原因之一。”上述业内人士说。

对此,多家券商在研报中认为,拥有一体化优势的企业,在生产成本不受原材料价格波动影响,在PVDF价格上涨过程中利润空间显著扩张,未来价格回归理性后,依然有望拥有市场竞争力。

手握大客户资源,未来竞争力更强。“锂电级PVDF要取得客户的认证一般需要两年左右时间。”一位业内人士告诉记者,除了资金投入大,技术难点多,锂电级PVDF客户壁垒也较高。

今年3月2日,联创股份公告正式成为宁德时代供应商。

 

公告称,子公司华纳新材正式进入宁德时代供应链体系,主要为其提供锂电池级PVDF产品。按照此前协议,在华安新材锂电池级PVDF质量、价格、交付等满足宁德时代要求的情况下,宁德时代保证每年采购华安新材锂电池级PVDF的数量为PVDF年总产量的80%。双方已经按照此约定条款执行并完成2月份产品交付。

此前,公司在投资者互动平台表示,公司3000吨PVDF的产线目前月产量超过200吨,基本实现达产。后续新增产能产出的PVDF不需要重新进行准入资格验证。

此前,公司预计2021年盈利2.9亿元至3.4亿元,实现扭亏为盈。公司称,报告期内,含氟新材料板块受新能源锂电材料产品市场行情的影响,产品销售价格大幅上涨,为公司新的利润增长点。

日前,昊华科技日前在机构投资者调研时表示,公司2500吨/年PVDF项目在3月中旬试车,公司已有下游潜在客户。

综上可见,新能源产业的蓬勃发展,仍在继续改写精细化工行业的景气度,把一个典型的周期性行业变成了成长性行业,可谓是新旧互相赋能。

本文作者:刘立,来源:上海证券报 (ID:shzqbwx),原文标题:《价格年涨超300%,这种锂电小原料为何能成“大热门”?新增产能已经在路上!》

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