2022年的电新=2021年的光伏?

article.author.display_name 夏雨辰
2021年光伏“拥硅为王”,2022年新能源电动汽车原材料碳酸铁锂电池价格飙升。

去年,光伏行业受到原材料硅料价格一度暴涨的影响,在市场中的火爆程度,其他行业无出其右。

今年,无独有偶,新能源电动汽车也遭遇原材料碳酸锂价格飙升的影响,传导至电池成本上涨,车企纷纷涨价,引起市场瞩目。

2021年光伏“拥硅为王”

2021年硅料是光伏行业的“大明星”,其持续攀升的价格以及高毛利不断吸引着业内人的眼球。

这主要是因为去年硅料一度受到供给瓶颈的影响,而同时光伏产业链其他环节均处于产能过剩状态,因此2021年光伏“拥硅为王”,硅料供给决定了全年光伏装机量。

然而去年下半年开始,由于一些硅料企业赚的盆满钵满,行业的暴利自然吸引了大量新玩家入局。

由于陆续有企业投产硅料,硅料库存超预期,供需紧张关系缓解后,供应商价格博弈严重,硅料价格一路下降。同时,下半年产业链降价又带动了地面电站加速起量。

硅料去年底的降价走势并没有持续多久,今年初,硅料价格又略有回升。

来源:东吴证券(下同)

随着国内风光大基地项目逐步启动,需求上升,再加上国外随着电价上涨,以及碳中和政策对煤炭能源的限制,新能源行业加速发展,业内人士预计下半年仍是光伏装机旺季,硅料价格难以下降。

东吴证券分析师曾朵红预计,2022年全球光伏装机可达240-250GW,同比增长超过50%。

2022年碳酸锂价格飙升

与2021年光伏行业“拥硅为王”相似的是,2022年的电新(电力设备与新能源)行业也受到电池重要原材料碳酸锂价格暴涨的影响。

随着全球新能源电动汽车行业的快速发展,消费者对电动汽车的需求超过供应,碳酸锂价格飙升,电池成本大涨,汽车制造商利润减少,从而被迫涨价。

碳酸锂是许多电池的关键原材料。今年3月,碳酸锂价格突破50万元/吨,钴、镍等重要原材料金属的价格均出现不同程度的上涨,成本传递促使电池厂商和车企只能涨价。

东吴证券分析师曾朵红预计,当前电池成本上涨0.2-0.3元/wh,已向下游调价20%左右,车企近期二次调价,涨价幅度1万元左右,覆盖部分原材料成本上涨。

在曾朵红看来,目前新能源电动汽车已经进入快速成长期,电动化大势所趋,且在近期俄乌冲突导致油价飙升的情况下,消费者对电动汽车的选择可能增大,这能够对冲车企涨价的部分。

与光伏相比,电动汽车需求并非刚性,成本上涨的影响也更小。光伏对成本敏感度较高,但户用需求旺盛。

总体来看,去年光伏“拥硅为王”,虽然因为大量“玩家”入场而导致硅料库存暴增,传导至硅料价格一度下滑,但是强劲的国内外需求仍然支撑今年硅料价格走势向上。而相似的是,近期新能源电池行业也受到碳酸锂价格飙升的影响,电池原材料成本上涨导致新能源车企不得不提价,承受这一切的是终端消费者。

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MobileUser8292
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汽车属于耐消品,涨价在一定程度上会压制需求。

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