债市抛售潮中,日本央行出手干预!日元震荡再创新低

作者: 卜淑情
日本央行和美联储之间的政策分歧日益扩大,俄乌冲突不断冲击市场,日元作为全球避险货币的可靠性逐渐下降。

周一上午,日本央行两次宣布以固定利率无限量购买债券,此前,日本10年期国债收益率在早盘交易中攀升至0.245%,距离日本央行收益率的政策区间上限仅差0.5个基点。

日元应声下挫,截至发稿,美元兑日元升至123.11,创2015年11月以来的最高水平,此前,日元已经连续三周遭遇下挫。

此举凸显了日本央行保持宽松货币政策的承诺。此前,日本央行行长黑田东彦曾表示,即使通胀继续上升,政策也将保持不变。

日本央行2月14日推出固定利率购买计划(自2018年以来的首次此类操作)后,日本国债收益率一直在走高。

截至发稿,日本10年期国债收益率为0.246%,为2015年12月以来的最高水平。

日本央行随后表示,没有人出价购买固定利率债券,这也意味着日本10年期国债收益率将暂时保持在或低于0.25%。

与此同时,日本央行面临的两难局面也在加剧:日本央行与美联储之间政策分歧日益扩大。

由于美联储暗示将更大幅度、更快地加息,而日本央行继续坚定地保持相当宽松的立场,给日元带来了巨大压力。

本周,费城联储主席哈克(Patrick Harker)和亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)等官员将发表讲话,届时交易员将进一步了解美联储的想法。

事实证明,日元作为全球避险货币的可靠性逐渐下降,反而成为投资者对利率看法的晴雨表。

尽管俄乌冲突升级打击了全球市场,并打压了风险偏好,但日元今年仍下跌了近6%,是G10国家中表现最差的。

摩根大通驻东京的当地利率和货币研究主管Takafumi Yamawaki表示:

“当10年期国债收益率接近0.25%时,日本央行将自动进行此类操作,因为收益率上升超过这一水平将引发不必要的投机,并促使参与者推高收益率。”

“日本央行可能将购债与日元走弱的风险分开,因为改变其在购债操作上的立场,将破坏当前的收益率曲线控制框架。”

与此同时,许多国家的央行收紧政策,交易员一直在猜测,日本央行也将不得不在某个时候开始使政策正常化。

但是Zerohedge表示现在还不是时候,黑田东彦一再排除了近期政策调整的可能性。日本的通货膨胀率也远未达到2%的目标,提供了一个适度的缓冲。

宽松政策下的日元未来会加速下挫吗?

投行杰富瑞首席市场策略师David Zervos本周在迈阿密的一次晚宴上说,他认为日本央行将会而且必须保持宽松政策,预计年底前美元兑日元将达到130。

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4 条评论
见闻用户
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日有可能也想做个人!可惜,美丽国需要它牺牲!

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🐭
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这下完犊子了

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Acmka
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抄底日元哭成狗

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MobileUser3543
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希望日本不会成为下一个土耳其

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