半导体再掀涨停潮, 主要有这些催化!

作者: 尹洪昌

2月23日,半导体板块爆发涨停潮,北方华创江化微江丰电子等30余只个股涨停或涨幅大于10%。

催化方面,通过梳理各大券商研报来看,主要包括:东数西算拉动芯片产业链发展,英飞凌等头部厂商酝酿新一轮涨价,东乌克势或影响全球半导体供需,以及年报业绩预期等。

东数西算工程拉动半导体芯片产业链发展

近日,国家发改委联合多部门印发文件,标志着“东数西算”工程正式全面启动。

方正证券表示,“东数西算”工程的全面启动,将从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。

1)短期来看,数据中心相关的芯片最先受益。

服务器芯片方面,下游应用行业对数据处理的需求快速增长,直接刺激了CPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展;存储芯片方面,作为数据的载体,在数据量的爆发式增长的趋势下,存储芯片的数量和性能需求大幅上升。内存接口芯片方面,作为CPU存取内存数据的必由通路,其主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性,以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。

2)中期来看,刺激与数据传输相关的芯片市场

大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算,而长距离的通信传输往往面临数据延迟的问题。因此,“东数西算”需进一步夯实网络通信基础建设,与数据的传输有关的通信芯片将迎来较大的发展空间。

3)长期来看,与数据产生有关的芯片保持高度景气。

“东数西算”缓解了东部能源、土地紧张的情况,使得算力成本大幅下降,有利于下游应用领域大量的数据流量产生。VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地,相关的芯片需求保持高度景气,同时也驱动数据流量的爆发。

英飞凌涨价,功率半导体高景气持续

据全球半导体观察报道,近日英飞凌向经销商发布通知,由于市场供不应求及上游成本的增加,英飞凌或将酝酿新一轮涨价,但具体涨价幅度及品类暂未披露。

民生证券指出,作为全球功率半导体龙头,2019年英飞凌在MOSFET领域市占率高达25%,IGBT领域市占率更超30%,因此英飞凌的涨价预警对行业景气度风向有重要参考意义。

其进一步指出,从富昌电子一季度行情报告来看,功率半导体龙头货期及价格趋势依旧向上;英飞凌、意法半导体等海外龙头对22年业绩展望均保持乐观,其中意法半导体更表示22年产能已售空;海外部分地区逆变器涨价9%,客户接受度较高,预计22Q4之前芯片紧张都很难有大改善。

民生证券认为,由于新能源汽车、光伏风电需求持续高涨,功率半导体行业供不应求趋势将持续,预计功率半导体尤其IGBT、中高压MOS市场的高景气将持续。

乌克兰局势或影响全球半导体电子气体供应

惰性气体主要应用于半导体微影制程,其中需要氖气的环节为DUV曝光,氖气为其所需混合气体中的必要气体,难以取代。

据万联证券研报,乌克兰为全球半导体原料气体供应大国,包含氖、氩、氪、氙等气体,其中氖气由乌克兰供应全球近七成产量,万联证券认为,由此乌克兰地区经济局势不稳定或将对产业链稳定造成影响,对晶圆制造成本上升形成阶段性推动。

财信证券也表示,乌俄冲突加剧,乌克兰为半导体原料气体供应大国,乌克兰局势可能冲击该地区惰性气体供应,气体供应量减少将造成价格上涨,晶片生产成本可能因此上涨。

但值得注意的是,财信证券同时也指出,考虑到半导体厂、气体供应厂皆备有一定库存,且仍有其它地区供应的情况下,短期内对下游影响有限,而如若乌俄冲突持续时间较长,才或造成下游产线中断而影响产出。另外俄罗斯芯片需求等对行业也有影响。

业绩保持高增长

除消息外,昨日晚间,还有多家半导体公司发布了亮眼的业绩快报

普冉股份恒玄科技的2021年净利润均同比增长超一倍,两家公司的主营产品分别为存储芯片和物联网芯片。

通过梳理近期发布业绩快报的62家半导体公司,发现整个半导体行业2021年净利润同比增速中位数高达112%,平均数更是达到217%。其中北京君正国民技术士兰微等净利润同比增幅甚至达到10倍以上,业绩非常亮眼。

放眼海外,芯片上游大厂业绩依然强劲。

全球营收最高的芯片设备公司应用材料近期宣布,其2022财年Q1(12-2月)的业绩处于前期指引上限,营收创历史新高;英伟达2021年Q4的业绩也高于市场预期。

值得一提的还有,据国外媒体报道,在芯片需求日益旺盛的推动下,全球最大的晶圆代工商台积电,计划在3年的时间里投资超过1000亿美元,扩大芯片代工产能。

另外,不仅是台积电,当前全球的芯片制造厂商,晶圆代工商就还有三星电子、联华电子等,他们都在扩大产能,芯片巨头英特尔,也有两座新的工厂在去年动工,这都增加了对晶圆厂设备的需求,全球的晶圆设备制造商,也将从中获益。

总体上,“高性价比”已经成为当下多位行业分析师推荐半导体板块的重要理由之一。

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tangle
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跌久了就该涨一涨

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