科技反弹难以为继,美股波动齐跌,美债收益率集体反弹,油价再创逾七年新高

作者: 杜玉
明星科技股一度助力大盘午间转涨,但美股最终齐跌,全日上涨的纳指也微跌,标普和道指均三日连跌,欧美银行股不佳,欧股跌近2%至两周最低。美国鹰派官员重申支持激进加息,各期限美债收益率齐升,10年期美债收益率一度重回2%,曲线更趋平。国际油价齐涨2%,美油七年半来首破95美元,布油升破96美元,欧洲天然气一度涨12%。避险需求推升美元至两周新高,俄乌地缘政治风险打击欧元。期金升破1870美元,七连阳至三个月高位,制裁俄罗斯风险触发供应担忧,钯金创两周新高、伦铝伦镍也近多年高位。

本周市场最关心的焦点莫过于美联储3月加息动态和俄乌地缘政治局势进展,欧美股市再次波动不安。

美联储将于美东周三公布1月FOMC会议纪要。上周因鹰派发言而吓坏市场的“昔日大鸽”圣路易斯联储主席布拉德,周一重申“将计划好的回撤宽松计划提前安排”来对抗通胀,同为今年票委的堪萨斯城联储主席也称,将支持美联储直接出售资产,而不是等债券自动到期的被动缩表。

大类资产周一追随俄乌局势而波动不止。西方领导人和俄罗斯总统普京周末的外交努力未能取得突破,美国股指期货、美债收益率和国际股市因即将爆发战争的可能性而下跌。随后普京支持继续与西方会谈,市场恐慌情绪有所缓解,俄罗斯和欧美股市跌幅收窄,俄罗斯卢布止跌转涨。

欧洲央行行长拉加德继续给市场对该央行的鹰派转向预期降温,重申不会在结束资产购买之前加息。预计欧元区2022年一季度经济增速受抑,且仍预期通胀在年内回落。

美股波动后齐跌,科技股尾盘拉动纳指转跌,银行股不佳,欧股跌近2%至两周最低

2月14日周一,美股三大指数集体低开,科技股反弹助力纳指表现相对较好,尾盘再度齐跌:

标普500指数跌0.7%后在午盘短暂转涨,再次转跌后跌幅陡然增大至1.2%,失守4400点。“恐慌指数”VIX盘中升破32重回两周高位。

道指盘初跌374点或跌1.1%,午盘时跌幅收窄至80点,尾盘跌幅再度放大至近434点或跌1.2%。

纳指率先转涨并最高涨0.9%,收盘前转跌。盘前美股期货也大起大落,纳指期货跌超1%又转涨。

截至收盘,标普和道指均三日连跌,回吐1月28日来全部涨幅,纳指止步两连跌,但离1月28日来低点不远,WBA跌超2%领跌道指成分股,生物科技和银行板块跌幅突出:

标普500指数收跌16.97点,跌幅0.38%,报4401.67点。道指收跌171.89点,跌幅0.49%,报34566.17点。纳指收跌0.23点,跌幅0.00%,报13790.92点 。纳斯达克100指数收涨0.10%,纳斯达克生物科技指数收跌1.88%,罗素2000小盘股指数收盘转跌并收跌0.46%。 

明星科技股一度助力大盘反弹,尾盘涨幅收窄或直接转跌:

视频会议供应商Zoom涨3.6%,与涨近4%的奈飞在尾盘前共同提振纳指表现。最终Zoom收涨0.6%,奈飞收涨1.3%,涨幅都大为收窄。

亚马逊收涨1.2%,特斯拉收涨1.8%,盘中都曾涨超3%。谷歌母公司Alphabet涨近1%,苹果由涨0.4%收窄至涨0.1%,微软转跌,“元宇宙”Meta跌幅扩大至0.8%,刷新2020年6月来最低。

费城半导体指数涨幅由1.5%收窄至涨0.2%,AMD由涨4%收窄至涨近1%,英伟达由涨超3%收窄至涨超1%。英特尔由涨0.6%直接转跌0.1%,公司加快汽车领域布局,将于2024年在美国推出自动驾驶电动班车。

投资者关注联储官员对潜在加息路径的讨论,尽管美债收益率全线反弹,摩根士丹利、摩根大通、富国银行、花旗集团、美国银行、高盛等大型银行股普跌,拖累美国费城证交所KBW银行指数跌超1%,连跌三日至一周新低。黑石跌近2%,将63亿美元收购一家澳大利亚赌场运营商。

网络设备制造商思科最深跌超2%,连跌三日至七个月新低,云软件公司Splunk涨超9%至两个半月高位。媒体称思科向Splunk提出超200亿美元收购要约,将成思科公司史上最大收购。

电动卡车制造商、“特斯拉劲敌”Rivian最高涨近13%,收涨超6%。索罗斯基金去年四季度购入Rivian近2000万股,购买时价值约20亿美元,但目前降至不足12亿美元。

热门中概股涨跌不一。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌0.7%和0.2%。阿里巴巴跌0.3%,百度微涨,腾讯ADR跌0.1%,京东涨0.6%,拼多多跌1.4%,B站跌2.3%,老虎证券跌近4%,瑞幸咖啡跌超1%,“造车三傻”近理想汽车涨且涨超1%。

欧股普跌,泛欧Stoxx 600指数收跌1.83%,连跌三日至1月25日来最低,盘中曾因俄乌局势引发的避险情绪而最深跌3%。所有板块均下跌,银行股跌超3%领跌,旅游和休闲类股也一度跌3%。德国、法国和意大利国家股指均收跌超2%,德法股指和欧元区斯托克50指数盘中曾跌超3%。

有分析称,欧股最容易受到乌克兰发生地面武装冲突的打击,一些欧洲航空公司已经停止或者改道飞往乌克兰的航班,令今日欧洲航司股受到重创。德国第二大银行:德国商业银行也一度跌超7%,德国财长Christian Lindner对当地媒体称,从长远来看,政府将减持该银行的股份。

“风暴眼”俄罗斯股市尾盘跌幅收窄。俄罗斯交易系统现金指数RTS(美元计价)收跌2.99%,盘中一度跌超5%,莫斯科交易所(MOEX)指数收跌1.52%,盘中一度跌超4%。VanEck俄罗斯ETF上周五曾恐慌性下跌超7.5%,周一转涨3.5%,从两周低位反弹。

摩根士丹利警告称,俄乌战争“会大幅增加经济和盈利出现极地漩涡的可能性”,因战争导致的能源价格飙升“将破坏需求,并可能让主要经济体陷入衰退”。

同时,能源价格飙升会增加通胀上行压力,为主要国家央行收紧货币政策平添压力。上周美国通胀数据意外升至40年新高以来,全球市场一直处于动荡之中,因为通胀数据引发了人们对美联储可能会更早、更激进加息的担忧。叠加地缘政治局势紧张,瑞信称这令全球股市前景持续疲软。

已有分析师担心美联储会迎来政策错误而撼动数据,预计今年美国加息7次的高盛将年底标普大盘目标价从5100点下调至4900点,代表全年仅有2.8%的回报,“更高的利率将压低估值”。不过德商银称,俄乌局势升级可能引发的金融市场过度动荡,将阻止美联储在3月加息50个基点。

鹰派官员重申支持激进加息,10年期美债收益率一度重回2%,曲线更趋平

在上周五尾盘暴跌之后,各期限美债收益率集体反弹,短端收益率升幅更猛令美债收益率曲线重新趋平,既符合对美联储即将加息的预期,也与俄乌局势有所缓和导致的避险买盘减少有关。

10年期美债收益率重回2%关口上方,日内最高升7.5个基点至日高2.026%,美股收盘时重新失守2%。30年期长债收益率也重返2.30%上方。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升逾10个基点至1.62%。两年/10年期美债收益率息差接近38基点的年内低点。

投资者对乌克兰局势担忧降温,欧洲主权债收益率低位反弹,10年期西班牙国债收益率升超8个基点表现突出,英债收益率升超4个基点,但德法基债收益率走软,德债收益率跌逾1个基点。

国际油价齐涨2%,美油七年半来首破95美元,欧洲天然气一度涨12%

WTI 3月原油期货收涨2.36美元,涨2.5%,报95.46美元/桶,是2014年以来首次升破95美元。布伦特4月原油期货收涨2.04美元,涨2.2%,报96.48美元/桶,刷新2014年10月来最高。

市场担心俄乌爆发武装冲突可能引发欧美制裁俄罗斯,破坏俄罗斯作为大宗商品超级大国的出口,在石油库存很低且闲置产能进一步减少的当下会扰乱供应端,令原油和天然气大幅提价。主流投行均预言今年中旬布油可能会冲破100美元,甚至升至120美元/桶。

欧美天然气周一均上涨。美国NYMEX天然气期货一度涨超5%至4.14美元/百万英热单位,也与美国冷空气来袭增加取暖需求有关。欧洲TTF基准荷兰天然气期货一度大涨12%,尾盘涨5.70%。天然气是俄乌危机关注重点,欧洲约40%的天然气供应来自俄罗斯,且大部分流经乌克兰。

避险需求推升美元至两周新高,俄乌地缘政治风险打击欧元

衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数(DXY)站稳96上方,日内最高涨0.3%至96.43,创2月1日以来的两周高位,既追随美债收益率走高,也受到避险需求买盘涌入的支持。金融博客Zerohedge称,美元重新突破50日均线关键位。

欧元兑美元跌0.5%并失守1.13关口,回吐2月3日来全部涨幅。德商银称,欧洲对俄罗斯能源的依赖,令卢布和欧洲货币等俄乌局势直接相关币种面临较大的下行风险。

市值最大的数字货币比特币一度跌破4.2万美元,美股盘中重回这一关口上方。第二大的以太坊一度涨超2%,上破2900美元,主流加密货币涨跌不一,印度央行重申禁止私人发行加密货币。

期金七连阳至三个月高位,供应担忧令钯金创两周新高,伦铝伦镍也近多年高位

COMEX 4月黄金期货收涨1.5%,报1869.40美元/盎司,连涨七日至三个月高位。

现货黄金日内最高涨超15美元或涨0.8%,升破1870美元整数位,创去年11月中旬以来的三个月盘中高位。金价周一原本下跌,但最终得到俄乌局势引发的避险情绪提振。

钯金期货涨超8%,收复月内大部分跌幅,现货钯金日内最高涨超90美元或涨4%,日高上逼2400美元整数位,也重回两周高位。钯金可用于汽车尾气催化剂,丹麦盛宝银行分析师Ole Hansen指出,俄罗斯出口的钯金占全球产量近50%,钯金供应因而与俄乌局势高度相关。

伦敦基础金属涨跌不一,伦铜收涨60美元至9920美元/吨,连续两天失守1万美元整数位心理关口。伦铝涨2.4%至3214美元/吨,接近2008年7月所创的3380美元历史新高。伦镍收涨近120美元至23170美元/吨,1月曾触及24435美元的2011年8月来最高。

俄乌局势若进一步恶化导致西方国家制裁俄罗斯,将加剧铝和镍的供应忧虑,推动这两种工业金属价格接近多年高位。一位金属交易商对路透社称,人们正尝试囤积铝和镍,俄罗斯诺里尔斯克镍业公司供应全球约10%的镍,俄罗斯铝业公司供应全球约 5%的铝,都面临制裁风险。

与此同时,铝和镍的LME交易所注册库存锐减。铝库存较去年3月腰斩,镍库存较去年4月下降67%。出于对 LME 市场供应的担忧,一段时间以来,现货铝和镍的交易价格高于三个月期货合约。

内盘期货夜市多数收跌,铁矿石和动力煤跌超5.3%,螺纹跌1.9%,热卷跌1.6%,焦煤在“煤炭三兄弟”中唯一收涨。

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