和拜登唱反调 交易员称明年美国通胀会更高 年初CPI增速可能突破7%

article.author.display_name 李丹
美国11月CPI同比增长6.8%,和本周四公布的美联储青睐通胀指标PCE物价指数11月均创1982年来最高增速。交易员称,美联储正在把通胀风险置于比经济下行风险还重要的位置。

虽然拜登将近两周前信誓旦旦地说美国的通胀率已经达到顶峰,但一些市场人士不这么乐观。

准确预测了今年债市通胀预期上升的交易员——爱尔兰银行位于都柏林的通胀交易室负责人Semin Soher Power预测,美国的通胀率将因经济增长而进一步上升,明年上半年的通胀水平可能超出大多数分析师的预期。

Power预计,明年一季度美国CPI同比涨幅将超过7%,高于11月的增速6.8%,也高于彭博调查的分析师对一季度增速预估中值6.3%。

Power认为,通胀压力“现在更多是由经济增长带来的”,不单纯源于能源价格上涨或经济重启。市场和央行都在意识到这一点,因此,美联储不再用“暂时性”来描述通胀压力。Power说:

“央行正在改变反应机制,相比同样由奥密克戎疫情造成的经济下行风险,正把通胀风险置于更重要的位置。”

上上周公布的两项指标都凸显了美国通胀爆表的态势:PPI 11月同比增长9.6%,创有纪录以来最高增速;CPI 11月同比增长6.8%,创1982年来最高增速。

华尔街见闻此前文章提到,就在11月CPI公布当天、本月10日,拜登发出了物价上涨已见顶的评论,称11月CPI一半的物价增长源于汽车和能源成本,在那之后,这两个领域的价格开始下滑,物价会比大家预期的更快放慢增长。

而本周四稍早公布的美联储青睐通胀指标——PCE物价指数和核心PCE物价指数11月分别同比上涨5.7%和4.7%,不但都高于10月增速,而且均创1982年来最高增速。反映市场对未来五年通胀预期的美国5年期盈亏平衡通胀率、又称平准通胀率目前约为2.76%,高于美联储的长期通胀目标水平2%。

上周三美联储会后宣布加快Taper,从明年1月起每月减少购债300亿美元,较今年11月和12月少购债水平提高一倍。会后决议声明删除了通胀源于“暂时”因素的说辞,改称“疫情相关的供需失衡和经济复工已经继续助长通胀处于高水平”。并在更新的经济展望中上调了今明后三年的PCE通胀预期。

会后新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,美国通胀偏高,迫使美联储Taper提速,联储的政策框架未预料到这样高的通胀。他还说,联储非常明显地上调了明年的通胀预期,美国通胀可能会变得更加顽固,这是一个实实在在的风险。

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偷偷做空了纳斯达克

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MobileUser4364
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